Para o mês de maio, retiraremos as ações da Petz, Gerdau e Assaí, adicionalmente, reduziremos as participações em Minerva. Por outro lado, retomaremos as posições em Petrorio e iniciaremos em Oncoclínicas, Multiplan, Banco do Brasil e São Martinho, empresas que mostraram resiliência nos últimos tempos e tendem a retornar bons resultados no médio/longo prazo.

Enxergamos o setor de varejo em um cenário ainda desafiador, adicionalmente, as incertezas quanto a direção da taxa de juros até o final de ano minam as expectativas quanto aos melhores resultados para o setor no ano de 2023. Além disso, as dúvidas acerca da reforma tributária sobretudo no setor de serviços e varejo alimentam a perplexidade do setor. Desse modo, retiramos as ações da Assaí e Petz de nossa carteira, por outro lado, permaneceremos com posição no Grupo Soma, em meio às expectativas de que o varejo de alta renda performe melhor no ano corrente.

Além disso, retiramos a Gerdau da nossa carteira, em razão da alta volatilidade dos preços de minério de ferro em razão da ação regulatório do governo da China. Em adição a isso, reduzimos a posição em Minerva, em meio ás expectativas de resultados pressionados pelo cenário de câmbio apreciado no 1º trimestre de 2023.

Por outro lado, as inclusões das novas companhias (Banco do Brasil, Oncoclínicas, Multiplan, Banco do Brasil e São Martinho) no portfólio da carteira visa buscar melhores oportunidades em meio ao mercado turbulento que estamos vivenciando no país.

Segue o relatório completo: Carteira RB - maio 2023.pdf